Precio del petróleo: Rehén de las tensiones en Oriente Medio y las expectativas de datos

Los precios del petróleo experimentaron un inicio volátil de la semana, retrocediendo de las ganancias de la semana pasada impulsadas por las tensiones en Oriente Medio, mientras los inversores lidiaban con los próximos datos económicos de Estados Unidos y China. Esta delicada danza entre las ansiedades geopolíticas y las incertidumbres económicas podría dictar la trayectoria a corto plazo del mercado del petróleo.

Aunque las persistentes preocupaciones en Oriente Medio podrían desencadenar nuevas alzas de precios a corto plazo, la senda de los precios del petróleo en las próximas semanas dependerá más de los datos económicos y las políticas de los bancos centrales, especialmente en Estados Unidos y China.

Analicemos

Aumentan las tensiones en Oriente Medio

A pesar de los ataques aéreos de las fuerzas estadounidenses y británicas contra los huthis respaldados por Irán en Yemen la semana pasada, no se han materializado interrupciones reales en el suministro de petróleo. Sin embargo, los mercados permanecen en vilo, esperando posibles represalias huthis y temiendo un conflicto más amplio en Oriente Medio, que podría perturbar suministros cruciales de petróleo.

El freno en el crecimiento económico chino plantea preocupaciones sobre la demanda

La falta de un recorte de tasas por parte del banco central de China y los próximos datos del PIB generan dudas sobre la salud de la segunda economía más grande del mundo. Aunque la demanda de combustible pareció mejorar el año pasado, las altas existencias y la lentitud en sectores clave plantean preocupaciones sobre el crecimiento futuro de la demanda.

La posición de la Reserva Federal y la persistente inflación

En Estados Unidos, la atención de los inversores se centra en los próximos discursos de los funcionarios de la Reserva Federal y los datos de ventas minoristas. La persistente alta inflación podría retrasar los planes de recorte de tasas de la Fed, fortaleciendo potencialmente el dólar y presionando aún más los precios del petróleo.

Apuestas alcistas en el futuro más cercano

A pesar de la caída, los especuladores aumentaron sus posiciones largas en los contratos tanto de Brent como de WTI, lo que sugiere un optimismo subyacente. Esto podría indicar la creencia de que las incertidumbres actuales pueden ser temporales y que las perspectivas de demanda a más largo plazo permanecen intactas.

Resultado

• Es probable que persista la volatilidad, ya que la interacción entre las tensiones geopolíticas, los datos económicos y las políticas de los bancos centrales probablemente genere más volatilidad en el mercado del petróleo en las próximas semanas.
• Si las tensiones en Oriente Medio se intensifican o los datos económicos decepcionan significativamente, el riesgo de interrupciones en el suministro de petróleo o una demanda más débil podría impulsar los precios al alza.
• El calendario y el ritmo de los ajustes de los tipos de interés por parte de los principales bancos centrales, en particular la Fed, influirán significativamente en la fortaleza del dólar y afectarán indirectamente a los precios del petróleo.




Lo que es probable que suceda

• La tendencia inmediata en los precios del petróleo probablemente estará dictada por las noticias de Oriente Medio y los próximos lanzamientos de datos económicos.
• A medida que avanza la semana, el enfoque del mercado se desplazará hacia los datos económicos, con el PIB de China y las ventas minoristas de EE. UU. que podrían marcar la pauta para el mercado del petróleo a corto plazo.
• A pesar de las incertidumbres actuales, el sentimiento alcista subyacente entre los especuladores sugiere un potencial al alza a más largo plazo, suponiendo una desescalada de las tensiones geopolíticas y una mejora gradual en las condiciones económicas globales.




Debería seguir de cerca los desarrollos en Oriente Medio, los próximos lanzamientos de datos económicos y la política de los bancos centrales para estar preparado para la volatilidad en el mercado del petróleo en las próximas semanas.