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Swap de Change Exemple - Calcul Swap
Swap de Change Exemple
L’exemple du calcul de Swap pour le paire de devises AUDUSD avec le volume de transaction de 1 lot (100 000 AUD) et le taux de change actuel 0.9200.
Quand on ouvre une position longue ou courte, l’achat ou la vente de devise de base et l’opération inverse avec les devises de cotations sont aussi présents. Dans le cas de retournement, une position du paire de devises AUDUSD, au cours du lendemain, sur les marchés Libor/Libid concernant les taux au jour-le-jour (US Dollar et Dollar Autralien) et des taux au jour-le-jour de dépôts et de prêts des devises australiennes sont utilisés.
Libor/Libid – moyenne podérée des taux d’intérêt du marché interbancaire de dépôt et de prêt, est fixée quotidiennement par L’Association Bancaire Britannique. A partir du mai 2013, les taux des périodes différentes sont calculés quotidiennement sur les 5 paires de devises majeurs, incluant CHF, EUR, GBP, JPY et USD.
Les taux de dépôts et de prêts au jour-le-jour de Dollar Australien – les taux d’intérêt du marché finançant en Australie, sont attachés aux appels du taux de nuit de la Banque de Réserve d’Australie.
Pour les dates actuelles (22 Juillet, 2013) les taux d'intérêt de nuit sont les suivants
- Dollar Australien de prêts: 2.70%
- Dollar Australien de dépôts: 2.50%
- US Dollar de prêts: 0.12%
- US Dollar de dépôts: 0.00%
Position longue
Pendant le jour suivant du retournement de la position longue, les clients reçoivent le taux d’intérêt annuel 2.50% dans le cas de l’achat de Dollar Australien de 2500 AUD par an ou 6.94 AUD (6.38 USD). En même temps, dans le cas de l’emprunt de Dollar US (sur le taux de change actuel 100 000 AUD est égal au 92 000 USD) il y a une obligation de paiement pour les clients de 0.12%, égal au 110.4 USD ou 0.31 USD par an.
Compensation des dettes mutuelles donne lieu à obtenir un avantage aux clients de 6.1 USD ou à recalculer aux points de Swap de 0.61.
Position courte
Dans le cas de l’ouverture et de retournement de la position courte, le client doit payer le taux d’intérêt annuel de 2.70% pour l’emprunt de Dollar Australien de 100.000, ce qui est égal au 2700 AUD par an ou au 7.5 AUD (6.9 USD) par jour. En même temps, dans le cas de l’achat de Dollar US (sur le taux de change actuel de 100 000 AUD est égal au 92 000 USD), le client n’obtient pas la récompense sur le taux de Libid USD, approximativement égal au 0. La compensation des dettes mutuelles donne lieu à obtenir un avantage aux clients de 6.9 USD ou à recalculer aux points de Swap de 0.69.
Dans la pratique de plusieurs compagnies, même dans le cas de l’utilisation de l’intérêt au jour-le-jour (le plus favorable pour les clients), sans leurs valeurs originelles, ils ajoutent leurs propres taux d’intérêt dépassant les taux interbancaires. Par conséquent, les conditions de Swap deviennent plus défavorables pour la clientèle, déformant la parité réelle du marché monétaire. Il n’y a pas de difficulté de trouver les compagnies offrant les coûts de rollover nettement moins favorables pour tout le groupe des instruments commerciaux, si l’on compare ces mêmes traits avec les conditions de IFC Markets.
Le paire de devises AUDUSD, fixé en Swap de 0.34 pour le même jour commercial, concerne les positions longues et de -1.5 pour les positions courtes. Dans l’exemple ci-dessus il est claire que les conditions pour la clientèle deviennent deux fois encore détériorées!
Si la position reste ouverte pour une période considérable, la différence entre les conditions de Swap devient extrêmement évidente. Imaginez que la position est roulée 30 fois dans un mois. Dans ce cas le client de IFC Markets voudra recevoir la dette totale de 183 USD pour la position longue (100 000 AUD) et la déducton totale de 207 USD pour la position courte. Si la même position est roulée 30 fois sous les conditions peu favorables, le montant total de la dette de la position longue sera égal au 450 USD.
