Tradez GBP currency index - &GBP_Index

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Champ d'application

Dans l'étude sur le chiffre d'affaires des devises réalisée par la Banque de règlement internationalen avril 2013 (http://www.bis.org/) sont présentées les 7 devises principales, se distinguant par les volumes de chiffre d'affaires mensuels:

Dans la colonne de droite, les parts respectives des devises dans le chiffre d'affaires en devises des régulateurs sont présentées en ordre décroissantr

Lors de la création de l'indice, nous considérons (cotation) GBP contre "la portefeuille standard", composée de 6 devises liquides restantes: USD + JPY + EUR + AUD + CHF + CAD. L'optimisation du poids est effectuée de sorte que la norme possède la sensibilité minimale par rapport aux événements au Royaume-Uni. Les pondérations, qui correspondent à la norme cotée, sont sélectionnées sur la base du principe de "non-interférence" de la zone monétaire.

Expliquons l'application de ce principe. Le tableau de la devise prioritaire en devise pour les devises étrangères cotées contre Pound (la livre sterling) est établi sur la base du chiffre d'affaires en devises 2013par l'étude, où nous appliquons une valeur numérique faible 0,1% pour la part du chiffre d'affaires des devises non présentées dans la source:

La part totale du chiffre d'affaires GBP par rapport aux instruments liquides considérés est de 11,1%. Ensuite, la part résiduelle est égale à la différence entre la part totale et la part de paire de devises.

La part résiduelle caractérise la stabilité de la devise (GBP) par rapport aux variations du prix de la part coté. En effet, afin d'introduire une volatilité significative dans l'indice, la participation des devises "contreparties" restantes (GBP vs X) est requise avec un poids égal à leur part dans les opérations de change. Par conséquent, les valeurs de la colonne de droite du tableau 2 ont été appliquées pour déterminer les pondérations en devise pour la création de l'indice.

Rappelons que la structure de l'indice peut être représentée comme suit:

GBP / ( W1*USD + W2*JPY + W3*AUD + W4*CHF + W5*EUR + W6*CAD )

Nous prendrons les poids Wi pour la norme proportionnelle à la part d'influence résiduelle (la colonne de droite du Tableau 2). Ainsi, nous augmentons la stabilité de l'indice par rapport aux événements au Royaume-Uni. Ensuite, la sensibilité de l'indice sera déterminée par la partie de base - GBP. Les estimations donnent la composition en pourcentage de la portefeuille, présentée dans le tableau de la Structure.

L'instrument &GBP _Index est très sensible en ce qui concerne les changements fondamentaux dans le développement économique du Royaume-Uni et est donc bien adapté à la stratégie de suivi des tendances dans les périodes où des événements fondamentaux clés sont prévus.

Sur le terminal de trading NetTradeX l'achat de l'instrument signifie l'allocation du capital entre une position longue en GBP et une position courte dans la norme de la portefeuille.

& GBP_Index peut être utilisé pour l'analyse comparative de l'indice par rapport à la parité GBPUSD populaire, en construisant, par exemple, un graphique de pourcentage sur le terminal NetTradeX pour les deux instruments (Fig.1) et en étudiant la dynamique des prix en 2014. Il est évident que depuis le milieu de l'été 2014 la paire de devises a commencé à tomber beaucoup plus vite que l'indice, ce qui permet de conclure, par exemple, que le dollar a été le principal contributeur à la chute.

En comparant la dynamique des prix de l'indice et la paire de devises pour le trading à moyen terme (Fig.2), il est évident que depuis juillet 2014, l'indice GBP se négocie dans une fourchette avec une dérive ascendante alors que la paire GBPUSD a commencé à baisser régulièrement , C'est-à-dire que la dynamique de la monnaie britannique elle-même différait radicalement de la dynamique de la paire.

Les traders, qui se spécialisent dans l'analyse fondamentale et se concentrent sur les développements dans l'économie britannique et veulent filtrer l'influence d'autres zones monétaires (par exemple, les événements aux États-Unis et la dynamique des USD comme dans l'exemple ci-dessus) seront à l'aise de trader sur cet instrument.