PCI:Café versus cacau

Boa tarde prezados comerciantes. Nesta revisão, nós continuamos a familiarizá-lo com as possibilidades de utilização do instrumento sintético (tecnicamente - instrumento composto pessoal, PCI) com base no modelo PQM , implementado no terminal NetTradeX. Queremos oferecer-lhe mais um instrumento sintético composto por duas ferramentas seção "CFD de bens": café e cacau ( C-CAFÉ, C-CACAU ). Vamos observar as tendências de oferta e demanda das tendencias Cbásicas para esses dois produtos agrícolas.

Café começou-se a ser usado em África, Etiópia, no século XIV. Agora seus principais produtores estão na América Latina, que respondem por 53% da safra mundial. Em segundo lugar estão os países do Sudeste da Ásia e Oceania, com uma quota de 33%, eo progenitor de café - África está satisfeito 12% da produção mundial. Cacau, por outro lado, apareceu pela primeira vez entre os índios da América Latina - maias e astecas vários milhares de anos atrás. Atualmente ele é cultivado principalmente na África. Sua participação na produção mundial é de 74,5%. Na América Latina, é cultivado apenas 13% do resíduo de cacau colheita global cai em países asiáticos.
Assim, ambas as culturas são cultivadas em clima tropical úmido mesma zona climática. Além disso, o café apareceu pela primeira vez na África, é agora uma das principais culturas agrícolas do país cacau - América Latina. Normalmente, cada país se especializar em qualquer uma dessas culturas. Exceto, talvez, na Indonésia, que tem mais ou menos a mesma proporção da produção mundial de café e cacau. Considere a tabela comparativa de produção de ambas as culturas:

Como pode ser visto na tabela, a participação da Indonésia na produção de cacau mundial é de 10,2% e na produção global de café - 8%. Isto confirma sua intercambialidade teórica. Outros países, com exceção da Etiópia, pode produzir ambas as culturas, mas alguns se especializam em apenas uma. Na verdade, com base neste princípio e uso da ferramenta de composição pessoal Café / Cacau . Em caso de diferenças significativas nos preços dessas commodities, os agricultores pode estar interessado em mudar de café ao cacau e, vice-versa, dependendo da situação mundial.

A área de culturas agrícolas do mundo

Como se vê no gráfico, a área agrícola sob cultivo do café na década de 60 do século passado estão na faixa de 9-11 milhões de hectares. Em nossa opinião, isto é devido ao facto de que esta cultura tem sido um dos países da América Latina tradicionais. No mesmo período, a área sob cacau aumentou quase 2,5 vezes pelos países africanos. Isso também contribuiu para o aumento da demanda mundial por cacau e, principalmente, em produtos de chocolate. Eles são considerados úteis em países ocidentais Note-se que a parte da Europa do consumo mundial de produtos de cacau é de 50%, a participação da América -. 33% e na Ásia - 14%. A participação do principal produtor de cacau - a África é responsável por apenas 3% do consumo mundial. Isto não é surpreendente, dado que o PIB per capita na UE é de cerca de 30,5 mil dólares, eo maior produtor de cacau - Gana e Costa do Marfim é várias vezes menor do que somente $ 3460 e US $ 1820, respectivamente.

A produção mundial de culturas

Como resultado, ao longo dos últimos 50 anos, a produção de cacau aumentou cinco vezes, e produção de café -apenas duas vezes . Em nossa opinião, isso se deve ao fato de que o cacau, apesar de sua longa história, é um produto relativamente novo em massa nos países ocidentais. Até agora, é feito cerca de duas vezes menor do que o do café. Além disso, como pode ser visto no gráfico anterior, a área agrícola sob café, cacau e uma recentemente nivelado. Ou seja, na mesma área pode crescer quase duas vezes mais café do que cacau. Isto é devido a estas culturas.

Suprimentos cacau no mercado mundial desde o início dos anos 60 aumentou sete vezes, café - três vezes. É muito mais do que a produção. Note-se que na América Latina consumiu cerca de um terço do café é cultivado e essa proporção é pouco provável que aumente. Enquanto na África, chocolate e cacau ainda são uma raridade. Teoricamente, africanos pode aumentar significativamente o consumo de chocolate no caso de crescimento dos seus rendimentos.

Aplicação de instrumento pessoal complexo Café / Cacau é utilizar os preços possíveis desvios para essas culturas a partir de um certo nível "justo", devido tanto ao custo de produção e demanda mundial. Teoricamente, os produtores principais países produtores podem substituir parcialmente o cultivo de uma cultura de - o outro. Uma vez que não são adequados para este clima. Claro, isso não pode acontecer durante a noite, como a vida do cafeeiro é 60-70 anos, ea árvore de chocolate (cacau) - 30 a 80 anos. Termo uso agrícola de árvores, naturalmente, menor. Este PCI, em nossa opinião, tende a um certo valor médio, no caso de desvios fortes. Vamos olhar para gráficos de preços de ambos os componentes do PCI. Para o café, vamos usar o valor de grau "arábica". Sua participação na produção mundial chega a 80%, e quase tudo o resto cai em outro tipo de café - "Robusta". Juntos, eles ocupam 98% da produção mundial.

preço do café arábica, $ / kg

Como visto no gráfico, o preço do café nos últimos mais de 50 anos tem sido flutuações significativas na faixa de US $ 1 a US $ 6 por quilo. Linha preta no gráfico é marcado Os preços médios de polinômios. Nos últimos 20 anos, é de cerca de $ 3 por kg.

Cacau Preço, $ / kg

Os preços do cacau tiveram uma programação similar. Isto é devido ao fato de que o chocolate ativamente árvores dar frutos por 25 anos após o que devem ser substituídos. Neste ponto, há um aumento dos preços do cacau. Preços particularmente forte aumentou no final dos anos 70. Em seguida, eles cresceram no início de 2000, mas o aumento não foi tão poderoso por causa da crise econômica mundial em 1997-2000. Linha preta no gráfico é marcado Os preços médios de polinômios. Nos últimos 20 anos, é de cerca de US $ 2 por kg ou mais baixo do que o café terceiro.

PCI dos preços reais

Neste gráfico temos construído o cronograma PCI café / cacau anual nos últimos 50 anos com base em seu custo médio por quilograma. Como podemos ver, independentemente da dinâmica de preços do café e do cacau sozinho, PCI é em torno de 1,5, e desde a década de 2000 tem mostrado uma tendência a aumentar. O valor mínimo foi alcançado em 2002 e totalizaram 0.763. Mark 2,5 PCI ultrapassado duas vezes - em 1965 (2.738) Desde o início de dezembro do ano passado, um composto ferramenta pessoal subiu 0,88-1,73 no final de abril. Então ele voltou para a média de longo prazo e até mesmo um pouco ultrapassado ele. Em nossa opinião, PCI continuará a estar na tendência neutra. Este recurso é teoricamente possível utilizar para o lucro, abertura na direção apropriada nos limites superiores e inferiores do intervalo. Para concluir os fatores de risco que podem prevenir ou retardar o retorno do café PCI / cacau para o nível médio.
. 1 Rendimento café meia - duas vezes maior do que a de cacau. Um hectare pode coletar cerca de 600-1000 kg 400-500 kg de café ou cacau. Enquanto o café ainda é mais caro do cacau na metade. Teoricamente, isso poderia levar à substituição de produtores de cacau da África do café.

Uma forte influência destes fatores, o PCI será mantido em uma tendência de queda. Esta situação que vemos na tabela semanal instrumento sintético CAFÉ / CACAU, construído sobre a base da plataforma de negociação NetTradeX . Preço formado um duplo fundo com base na resistência 1,2549 - pré-alarme ursos de atividade. Tendência de queda é confirmada por um indicador de tendência ParabolicSAR , bem como canal de boi Bollinger. Não há contradições e por MACD - linha de sinal (9 semanas) transformou-se na zona vermelha.
Preço quebrou os 1,0273 resistência e fractais desvios em torno de 1,0024. Posição aberta para a venda pode ser imediatamente limitado nível de risco em torno de 1,2549. Este valor é confirmado como um fractal Bill Williams, e os valores históricos do indicador ParabolicSAR . Investidores conservadores após a venda de CFD para PCI CAFÉ / CACAU é recomendado para obter lucros acima do nível seguinte chave - 0,8119. Não se esqueça que o preço do "composto" desviou abaixo da média e, provavelmente, voltará aos máximos históricos anteriores. E assim, depois de realização de lucros, devemos estar prontos para a posição de abertura para a compra de uma linha de apoio mensal.

Comércio de conveniência Importante

PCI , a longo prazo. Para uma análise quantitativa da eficácia da dispersão útil coeficiente de correlação linear (LCC), que toma valores no intervalo de -1 a 1. Este indicador exprime o grau de parentesco entre os dois activos. Considere a correlação entre dois ativos PCI: base (café), citado em (cacau). Para valores negativos pode falar sobre conexão reversa: a queda do activo subjacente é citado o crescimento dos ativos e vice-versa. Neste caso, o PCI tem um componente pronunciada tendência, devido à propagação de divergência. Nós nos juntamos um indicador de café programação semanal mostrando valores LRC - IND_Correlation, que está disponível gratuitamente comunidade MQL4 online.

considerar o horizonte trimestral da análise - 12 bares semanais. No momento, vemos que as mudanças de sinal na zona negativa, efetivamente spredovoy ir ao comércio com um quarto do horizonte.

Artigos Anteriores

• Desempenho do mercado acionário japonês em relação ao mercado de ações dos EUA
• Comparing the performance of German stock market versus US stock market
• Arbitragem FCATTLE / SOYB. Análise de eficácia.
• Futures agrícolas baseados em PCI
• Os relatorios novos corporativos de Google e Apple
• Comércio pelo spread entre os dois estoques