Ouro se estabiliza após cair de recordes devido à incerteza da taxa de juros

Na terça-feira, os preços do ouro se estabilizaram no pregão asiático após um declínio recente de máximas recordes. O declínio foi causado por expectativas de cortes menores nas taxas de juros pelo Federal Reserve dos EUA. O mercado está focado nos próximos dados de inflação e sinais do Federal Reserve, que devem orientar as decisões futuras sobre taxas de juros.

A recuperação do ouro desacelera à medida que as expectativas sobre as taxas de juros mudam

O ouro atingiu recordes em setembro depois que o Federal Reserve cortou as taxas de juros em 50 pontos-base, iniciando uma nova rodada de flexibilização monetária. No entanto, preocupações sobre o ritmo de cortes futuros nas taxas fizeram com que os preços do ouro caíssem. Dados econômicos fortes dos EUA, incluindo um relatório de folhas de pagamento não agrícolas melhor do que o esperado, reduziram as expectativas de cortes mais agressivos nas taxas. Essa mudança na perspectiva contribuiu para a queda nos preços do ouro.

Na terça-feira, o ouro à vista foi cotado a US$ 2.642,86 por onça, enquanto os futuros do ouro de dezembro caíram 0,2% para US$ 2.661,70 por onça. O fortalecimento do dólar americano, que recentemente atingiu uma alta de sete semanas, também pesou sobre os preços do ouro. Um dólar mais forte torna o ouro mais caro para compradores internacionais.

Os traders acreditam que há 81% de chance de um corte de 25 pontos-base na taxa de juros em novembro. Uma parcela menor do mercado ainda espera um corte de 50 pontos-base. Os investidores agora aguardam a divulgação das atas da reunião de setembro do Federal Reserve para obter mais informações sobre os planos futuros do banco.

Embora taxas de juros mais baixas geralmente apoiem o ouro e outros ativos sem rendimento, um ritmo mais lento de cortes de taxas reduz sua atratividade de curto prazo. Os traders também estarão prestando muita atenção aos dados do índice de preços ao consumidor dos EUA, que devem ser divulgados no final desta semana, pois ajudarão a moldar a perspectiva do Federal Reserve.

Outros metais preciosos em declínio

Os preços da platina e da prata também caíram na terça-feira. Os futuros da platina caíram 0,8% para US$ 977,50 por onça, enquanto os futuros da prata caíram 1,1% para US$ 31,66 por onça. Assim como o ouro, esses metais foram afetados pelo dólar americano mais forte e pelas mudanças nas expectativas sobre cortes nas taxas de juros.

Preços do cobre caem enquanto estímulo chinês decepciona

No setor de metais industriais, os preços do cobre caíram acentuadamente quando os mercados chineses reabriram após um feriado de uma semana. O cobre havia subido inicialmente com otimismo após o anúncio da China de medidas de estímulo no final de setembro. No entanto, os preços do cobre caíram depois que detalhes sobre a implementação dessas medidas foram vistos como decepcionantes pelos investidores.

Os futuros de cobre de referência na London Metal Exchange caíram 1,5% para US$ 9.800,50 por tonelada, e os futuros de um mês caíram 1,9% para US$ 4,4697 por libra. A China, o maior consumidor de cobre do mundo, introduziu uma série de planos de estímulo para apoiar sua economia em desaceleração, mas a falta de execução forte reduziu a confiança do mercado, levando a preços mais baixos do cobre.

Perspectiva de mercado: foco no Federal Reserve e na China

Esta semana, os traders observarão de perto dois fatores-chave: a política de taxas de juros do Federal Reserve e a capacidade da China de implementar suas medidas de estímulo de forma eficaz. A abordagem baseada em dados do Federal Reserve mantém a possibilidade de cortes futuros nas taxas em aberto, mas o ritmo desses cortes determinará o desempenho de curto prazo de metais como o ouro.

Para o cobre, muito dependerá do sucesso da China em impulsionar a demanda por meio de suas medidas de estímulo. Se a China não cumprir, os preços do cobre podem enfrentar mais declínios, mas uma melhor implementação do estímulo pode fornecer algum suporte ao mercado.

No curto prazo, os mercados de metais preciosos e industriais permanecerão sensíveis aos desenvolvimentos nas economias dos EUA e da China, já que essas duas nações são os principais impulsionadores dos preços globais das commodities.