Notícias do mercado financeiro: o Fed permanecerá agressivo nas taxas?

O dólar norte-americano enfraqueceu na quinta-feira, depois que dados de inflação dos EUA mais fracos do que o esperado reacenderam as esperanças de cortes nas taxas de juros por parte do Federal Reserve. No entanto, a postura agressiva do Fed limitou as perdas do dólar, e a reunião do Banco do Japão (BOJ) na sexta-feira mantém os investidores cautelosos em relação ao iene..

• Os preços ao consumidor nos EUA permaneceram estáveis ​​mês a mês em maio, em comparação com as expectativas do mercado de um aumento de 0,1%.
• Isto levou a ganhos nas principais moedas em relação ao dólar, com o euro, o dólar australiano e o dólar da Nova Zelândia avançando.

Fed sinaliza continuação de altas taxas, diminuindo o entusiasmo

Apesar da inflação mais baixa, a Fed manteve as taxas de juro inalteradas e a projeção mediana dos decisores políticos para cortes nas taxas este ano caiu para apenas um. Esta postura agressiva fez com que o dólar recuperasse algumas das suas perdas. Os mercados ainda estão precificando quase dois cortes nas taxas este ano, mas as projeções do Fed sugerem que isso pode não acontecer.

Oportunidades para você

• Compras em EUR, AUD, NZD: Se o dólar continuar a enfraquecer e a Fed permanecer acomodatícia, estas moedas poderão registar ganhos adicionais.
• USD/JPY curto: Espera-se que o Banco do Japão mantenha a sua política monetária ultra-flexível, o que poderá enfraquecer ainda mais o iene. No entanto, tenha cuidado com uma possível decepção se o Banco do Japão não sinalizar qualquer mudança agressiva.

Iene vulnerável apesar do dólar fraco

• O iene foi a única moeda importante que não ganhou face ao dólar, uma vez que o amplo diferencial de taxas de juro entre os EUA e o Japão continua a pesar sobre ele.
• A reunião do BOJ na sexta-feira é fundamental para o iene. Se o Banco do Japão não sugerir uma mudança de política, o iene poderá enfraquecer ainda mais.

A Reserva Federal irá monitorizar de perto a inflação antes de considerar a redução das taxas de juro. Recentemente, eles divulgaram um comunicado dizendo que estão focados em fazer a inflação voltar à meta de 2%. Estão também preparados para ajustar as taxas de juro, se necessário, para manter a economia no bom caminho..

Isto é o que o Fed disse e o que isso significa para o dólar americano (USD) e o iene japonês (JPY):

• Fed não cortará taxas até que a inflação esteja sob controle: A Fed quer ver a inflação diminuir de forma constante em direcção ao seu objectivo de 2% antes mesmo de pensar em reduzir as taxas de juro. Isso significa que as taxas de juros mais altas provavelmente permanecerão em vigor por um tempo.
• Economia deverá crescer modestamente: O Fed prevê que a economia dos EUA crescerá a um ritmo moderado de 2,1% este ano. Essa é a mesma previsão que eles fizeram no início deste ano.
• Desemprego deverá manter-se estável: O Fed também espera que a taxa de desemprego fique em torno de 4%, o que é considerado um nível saudável.
• Espera-se que a inflação suba ligeiramente: O Fed vê a inflação subindo um pouco este ano, de 2,4% para 2,6%. Isto provavelmente se deve às taxas de juros mais altas.
• USD/JPY salta, mas é limitado pela resistência: A notícia de que o Fed permanecia agressivo nas taxas fez com que o dólar se fortalecesse em relação ao JPY. No entanto, os ganhos do USD foram limitados por um indicador técnico nos gráficos.

A mensagem da Fed é clara: estão a dar prioridade ao controlo da inflação em vez do estímulo à economia. Isto significa que é provável que as taxas de juro mais elevadas permaneçam em vigor durante algum tempo, o que poderá exercer uma pressão ascendente sobre o dólar americano em comparação com moedas como o JPY, onde as taxas de juro são muito mais baixas..

No geral, as perspectivas para o dólar não são claras. Embora a inflação mais baixa aponte para potenciais cortes nas taxas, a postura agressiva da Fed é uma força compensatória. Você deve ficar de olho na reunião do BOJ e nos dados econômicos recebidos para obter mais pistas sobre a direção do dólar e de outras moedas importantes..