Analyse et prévision du prix du cuivre

Début 2023, les prix du cuivre ont commencé à monter à la hausse en raison de la réouverture de l’économie de la Chine, un important consommateur de cuivre. Ils ont même atteint un sommet sur deux ans, à près de 10 000 dollars la tonne, à la mi-février 2024. Les prix ont connu une volatilité importante pendant la majeure partie de 2023 en raison de la demande fluctuante, en particulier de la part du secteur de la construction en Chine. Malgré la volatilité, les prix ont connu une nette augmentation depuis fin 2023, augmentant de plus de 20 % depuis le début de l'année à ce jour.

Allons de l'avant et analysons le prix actuel du cuivre et les facteurs qui l'influencent.

Facteurs affectant le prix du cuivre

Approvisionnement

La production mondiale de cuivre en 2023 était estimée à environ 22 millions de tonnes. Les cinq principaux producteurs sont le Chili, le Pérou, la Chine, la République démocratique du Congo et les États-Unis. Les perturbations minières dues à des grèves, des catastrophes naturelles ou à l'instabilité politique peuvent avoir un impact significatif sur l'approvisionnement.

Le cuivre recyclé représente environ 35 % de l’approvisionnement mondial en cuivre raffiné. Il s’agit d’une source importante qui permet de répondre à la demande sans produire de nouvelles mines excessives. Cependant, la disponibilité de la ferraille dépend de la durée de vie des produits en cuivre existants et des infrastructures de recyclage.

Demande

La construction est un grand consommateur de cuivre, représentant environ 25 % de la demande mondiale. Le secteur chinois de la construction représente à lui seul environ 30 % de sa consommation totale de cuivre. Cela met en évidence l’impact significatif de l’activité économique chinoise sur la demande de cuivre.

La transition énergétique verte fait augmenter la demande de cuivre. Le cuivre est utilisé dans:

• Éoliennes
• Panneaux solaires
• Bornes de recharge pour véhicules électriques et composants de véhicules électriques
  
  

L' International Energy Agency prévoit une augmentation potentielle de 40 % de la demande de cuivre d'ici 2040 en raison de la croissance des énergies renouvelables.

Les niveaux d'inventaire

Les stocks de cuivre raffiné, également appelés inventaires, jouent un rôle important dans la stabilité des prix.Des niveaux de stocks élevés agissent comme un tampon contre les augmentations soudaines de la demande. Ils permettent aux producteurs de répondre à une demande accrue sans augmentation significative des prix à court terme. Au 3 juillet 2024, les stocks mondiaux de cuivre sont considérés comme relativement faibles par rapport aux moyennes historiques.

• De faibles stocks peuvent exacerber la volatilité des prix. Lorsque la demande augmente et que la quantité de cuivre disponible est limitée, les prix peuvent augmenter rapidement.
• La situation actuelle de faibles stocks contribue à la récente hausse des prix du cuivre.
  
  

Comme nous l’avons mentionné précédemment, les stocks actuels de cuivre sont considérés comme faibles. Cela est dû à une combinaison de facteurs

• Forte demande, notamment de la part du secteur des énergies renouvelables.
• Perturbations dans la production minière dues à divers facteurs tels que la montée en puissance plus lente des nouveaux projets.
  
  

Les faibles stocks contribuent à la tendance actuelle à la hausse des prix du cuivre.

Le dollar

Les prix du dollar américain et du cuivre ont une relation généralement inverse, ce qui signifie qu'ils évoluent souvent dans des directions opposées.

Lorsque le dollar américain se renforce, il devient plus coûteux pour les acheteurs utilisant d’autres devises d’acheter des matières premières libellées en dollars comme le cuivre. Cela peut entraîner une diminution de la demande de cuivre, ce qui pourrait entraîner une baisse des prix.

À l’inverse, un dollar affaibli rend le cuivre moins cher pour les acheteurs utilisant des devises plus fortes. Cela peut entraîner une demande accrue de cuivre, ce qui pourrait faire grimper les prix.

• Il est important de noter que la relation entre le dollar et les prix du cuivre n’est pas toujours parfaitement inverse. D’autres facteurs, comme la dynamique mondiale de l’offre et de la demande, peuvent également jouer un rôle important.
• Depuis le 3 juillet 2024, le dollar américain a connu quelques fluctuations mais est généralement considéré comme relativement fort.
  
  

Même si la force du dollar pourrait exercer une certaine pression à la baisse sur les prix du cuivre, le principal moteur de la récente hausse des prix semble être la forte demande de cuivre, en particulier de la part du secteur des énergies renouvelables.

Analyse technique du cuivre

Le 50 MA se négocie en dessous du 200 MA, ce qui indique une tendance à la baisse. Cependant, l'évolution récente des prix montre que le cuivre a dépassé le 50 MA et se négocie actuellement au-dessus, ce qui est le signe d'un renversement de tendance potentiel. Le cuivre s'échangeait dans un canal baissier. Le prix a récemment dépassé le canal, indiquant une rupture potentielle.

L'indicateur MACD montre qu'une ligne de signal est actuellement au-dessus de 0 et en hausse, et nous avons actuellement une bougie haussière avec un corps long, qui montre une pression d'achat. Le RSI se dirige vers 70, ce qui suggère que le prix pourrait être suracheté. Cependant, il n’a pas encore atteint 70, il pourrait donc encore y avoir une marge de hausse.

Dans l’ensemble, il existe un potentiel d’inversion de tendance pour le cuivre. Le prix dépassant les 50 MA et le canal baissier sont des signes positifs. Cependant, il est important de noter que le MACD est neutre et que le RSI indique une zone de surachat proche. L'élan haussier pourrait donc s’affaiblir.

Recherchez une rupture confirmée si le prix clôture au-dessus du niveau de résistance à 4,53.

Conclusion

Les prix du cuivre ont connu des montagnes russes en 2023, mais ont finalement suivi une tendance à la hausse. Cela est dû à

• Forte demande: En particulier du secteur de la construction et des énergies renouvelables.
• Des stocks relativement faibles: Exacerbation de la volatilité des prix.
• Tensions géopolitiques: Dans les principaux pays producteurs de cuivre, il existe un risque de rupture d'approvisionnement.
  
  

Alors que la récente hausse des prix suggère un potentiel renversement de tendance, les indicateurs techniques montrent des signaux contradictoires. Les perspectives globales des prix du cuivre dépendent de l’interaction de ces différents facteurs. Restez informé des nouvelles et des événements qui pourraient affecter le marché du cuivre, tels que l'évolution de la demande mondiale, la production minière et la force du dollar américain.