Deuxième mandat de Trump et rallye du marché

Les résultats de l’élection présidentielle américaine ont provoqué des remous sur les marchés financiers. Le retour de Donald Trump à la Maison Blanche, combiné au contrôle potentiel du Congrès par les républicains, a créé à la fois de l’optimisme et de l’incertitude. Voici ce que les traders doivent savoir sur l’impact du marché et ses implications.

Deuxième mandat de Trump : impact sur la politique et les marchés

La victoire de Donald Trump en tant que 47e président, soutenue par des victoires dans des États clés, ouvre la voie à de potentiels changements de politique, notamment des réformes fiscales, des mesures d’immigration plus strictes et des pratiques commerciales protectionnistes. Avec un Congrès contrôlé par les républicains, ces politiques pourraient être mises en œuvre plus facilement, ce qui signale une volatilité potentielle pour des secteurs comme la fabrication et la technologie, qui sont sensibles au commerce et à la croissance économique.

Réaction des contrats à terme sur actions

Les contrats à terme sur les actions américaines ont augmenté après la victoire de Trump:

• Contrats à terme sur Dow Jones a augmenté de 2,4% (1 012 points).
• Les futures sur le S&P 500 ont grimpé de 2,0% (119 points).
• Les futures sur le Nasdaq 100 ont augmenté de 1,7% (341 points).

Cette hausse reflète l'optimisme concernant les politiques favorables aux entreprises qui pourraient stimuler la rentabilité des entreprises. Les traders devraient observer les secteurs qui ont bien réagi aux politiques passées de Trump, comme l'énergie et les finances.

Le retour des " Trades Trump"

L'élection a déclenché des mouvements notables dans les actifs liés aux perspectives politiques de Trump:

• Dollar américain: A enregistré son plus grand gain sur une seule journée depuis mars 2020, porté par les attentes d'une hausse de l'inflation due aux plans de dépenses et aux politiques d'immigration de Trump.
• Peso mexicain: Décliné en raison de changements potentiels en matière de politique commerciale et d’immigration.
• Bitcoin: A atteint un sommet historique de 75 060 $, stimulé par le soutien de Trump à la crypto-monnaie.

Les traders doivent anticiper une volatilité continue à mesure que les politiques de Trump se déploient et envisager les opportunités du dollar américain et du Bitcoin.

Des baisses de taux plus lentes à venir?

La réunion politique de la Réserve fédérale arrive à un moment charnière. Alors qu'une baisse d'un quart de point des taux est attendue, les perspectives de nouvelles baisses en 2025 se sont atténuées avec les marchés anticipant désormais deux autres réductions et une stabilisation à 3,75 % à 4 %. Les politiques de Trump pourraient stimuler la croissance et l'inflation, poussant la Fed à adopter une approche plus graduelle, ce qui pourrait avoir un impact sur les rendements à long terme des bons du Trésor.

Dynamique du marché pétrolier

Les prix du pétrole ont chuté avec le Brent reculant de 1,8 % à 74,20 dollars le baril et le WTI de 1,7 % à 70,75 dollars. Cette baisse est due à la hausse des stocks de brut américains et à un dollar plus fort, qui rend le pétrole plus cher pour les acheteurs étrangers et pourrait réduire la demande.

Principaux points à retenir

La victoire de Trump en 2024 a déclenché un rally des contrats à terme sur actions américaines, un dollar plus fort et un Bitcoin à un niveau record, ce qui indique la confiance du marché dans l'expansion budgétaire. Des secteurs clés comme l’énergie, la finance et la technologie pourraient subir des impacts significatifs des changements de politique. L’effet d’entraînement économique mondial est évident dans les mouvements des devises et des prix du pétrole.