Actualités du marché de l'or : l'impact des tarifs douaniers et des décisions de la Fed sur les prix

Les prix de l'or sont restés proches de leurs niveaux records mercredi alors que les investisseurs ont mis en balance les tensions commerciales croissantes provoquées par les projets de tarifs douaniers du président américain Donald Trump et les changements potentiels de la politique de la Réserve fédérale. Alors que l'or au comptant se négocie à 2 932,35 dollars l'once et que les contrats à terme sur l'or américain augmentent de 0,1 % à 2 952,40 dollars, le marché reste sur ses gardes, attendant de nouveaux développements qui pourraient pousser les prix des lingots au-delà de leurs sommets historiques.

Principaux facteurs influençant le prix de l'or

1. Craintes de guerre commerciale et demande de valeurs refuges

La nouvelle campagne de Trump en faveur d’une augmentation des droits de douane de 25 % sur les importations automobiles, ainsi que des mesures similaires visant les semi-conducteurs et les produits pharmaceutiques, ont intensifié l’incertitude commerciale mondiale. Le 2 avril étant la date potentielle de l'entrée en vigueur des droits de douane sur les automobiles, les investisseurs se préparent à des mesures de rétorsion qui pourraient perturber les marchés internationaux. Historiquement, les tensions commerciales ont stimulé la demande d'or comme protection contre l'instabilité économique, une tendance qui semble se répéter alors que le lingot oscille près de son pic.

2. Perspectives de la politique de la Réserve fédérale et des taux d'intérêt

La présidente de la Fed de San Francisco, Mary Daly, a indiqué que l’inflation restait volatile, plaidant pour des taux d’intérêt stables jusqu’à ce que des progrès clairs soient évidents. Cela correspond aux attentes du marché selon lesquelles la Réserve fédérale maintiendra sa position monétaire actuelle, au moins jusqu'au milieu de l'année. Les investisseurs attendent le compte-rendu de la réunion de janvier, attendu plus tard dans la journée, qui pourrait fournir des informations cruciales sur les prochaines actions de la Fed.

• Pourquoi c'est important: Des taux d’intérêt plus bas ou stables réduisent le coût d’opportunité de la détention d’or, le rendant plus attractif par rapport aux actifs générateurs de rendement comme les obligations.

3. Tensions géopolitiques : négociations entre les États-Unis et la Russie sur l'Ukraine

Un changement important dans la politique étrangère américaine est apparu lorsque l’administration Trump a accepté d’engager des négociations directes avec la Russie sur l’Ukraine, excluant Kiev des discussions initiales. Cette décision pourrait redéfinir la dynamique diplomatique et avoir un impact sur les marchés mondiaux, alimentant davantage la demande d’or en tant que valeur refuge si l’incertitude s’intensifie.

Perspectives techniques et sentiment du marché

Avec l'or approchant son record de 2 942,70 $, les traders surveillent de près les niveaux de résistance et de support clés:

• Résistance: 2 942 $ - 2 950 $ - niveau élevé et psychologique récent
• Support: seuil psychologique de 2 900 $ et niveau de retracement à court terme de 2 850 $

Une rupture au-dessus de 2 950 $ pourrait déclencher un élan haussier, tandis que l'incapacité à maintenir les gains pourrait conduire à un repli à court terme. En outre, le sentiment des investisseurs reste influencé par les flux vers les ETF aurifères, qui seront essentiels pour déterminer l'orientation des prix à court terme.

Liste de contrôle pour le trading de l'or en 2025

• Facteurs macroéconomiques: Observez les risques de récession aux États-Unis, le ralentissement économique de la Chine et les inquiétudes liées à la dette mondiale.
• Force du USD: Suivez les mouvements du DXY ; un affaiblissement du dollar pourrait faire grimper l'or en 2025.
• Risques commerciaux et géopolitiques: Tensions entre les États-Unis et la Chine, nouvelles politiques commerciales après les élections américaines et conflits au Moyen-Orient.
• Politique de la Fed et taux d'intérêt: Des baisses de taux potentielles ou des changements de politique pourraient affecter l’attrait de l’or.
• ETF et flux institutionnels: Accumulation continue d'or par les banques centrales (en particulier par la Chine et l'Inde).
• Niveaux techniques : 3 000 résistance psychologique pourrait être testée si l'élan se poursuit.
• Sentiment du marché et spéculation: Les algorithmes de trading basés sur l'IA influencent de plus en plus la volatilité de l'or.
• Achats de la Banque centrale: Achats massifs des pays BRICS dans le cadre de leur politique de dédollarisation.
• Or vs. actifs numériques: Concurrence accrue avec l’or tokenisé et les ETF Bitcoin.
• Contraintes d'approvisionnement: Production minière aurifère vs. demande croissante des secteurs industriels et d'investissement.

Le résultat final de l'or est

L'or reste dans une phase haussière forte, soutenue par la montée des risques géopolitiques, les craintes de guerre commerciale et les attentes d'une position accommodante de la Fed. Alors que les traders attendent le compte-rendu de la Fed et de plus amples précisions sur les tarifs douaniers, la trajectoire à court terme de l’or dépend de ces catalyseurs macroéconomiques. Une rupture au-dessus de 2 950 $ pourrait conduire à de nouveaux records, tandis que l'incapacité à maintenir les gains pourrait déclencher une consolidation à court terme avant la prochaine étape à la hausse.