Analyse du prix du pétrole brut

Les prix du pétrole ont connu une forte baisse au cours de la semaine dernière avec le brut Brent tombant en dessous de 80,60 dollars le baril. Cela représente une baisse de plus de 7 $ par rapport au sommet atteint le 5 juillet.

Plusieurs facteurs ont contribué à cette baisse de prix. Une partie importante de cette baisse peut être attribuée aux inquiétudes croissantes des traders concernant la demande mondiale de pétrole.

• Les récentes données économiques de la Chine, un grand consommateur de pétrole, ont montré des signes de faiblesse, alimentant ces inquiétudes.

Même si la demande mondiale de pétrole en mai a atteint un niveau record de 102,5 millions de barils par jour, elle est légèrement inférieure aux attentes des analystes.

Une baisse de la demande de pétrole a été observée dans plusieurs pays clés, notamment

• Canada
• OCDE Europe
• Arabie Saoudite

Toutefois, la faiblesse de la demande semble être limitée à certaines régions plutôt que d’être le signe d’une tendance plus large.

Un autre facteur ayant un impact sur les prix du pétrole est le comportement des Commodity Trading Advisors (CTA), qui se sont récemment tournés vers la vente à découvert des contrats pétroliers. Cette activité a encore exacerbé la baisse des prix.

La demande de pétrole reste forte malgré la baisse des prix

• La demande de pétrole augmente
  Les analystes prévoient une augmentation significative de la consommation de pétrole de 1,6 million de barils par jour en juillet, ce qui suggère que l'activité économique mondiale est robuste et accroît les besoins en énergie.
• Les stocks de pétrole diminuent
  Il s’agit généralement d’un signe haussier pour les prix du pétrole. Cela signifie que l’offre de pétrole se resserre, ce qui pourrait potentiellement entraîner une hausse des prix à l’avenir.

Pourquoi est-ce surprenant compte tenu de la récente baisse des prix?

Il peut sembler contre-intuitif que la demande de pétrole augmente alors que les prix baissent. Il y a cependant plusieurs raisons

• Offre accrue
  Une augmentation temporaire de la production pétrolière, peut-être due à la mise en service de nouveaux puits ou aux ajustements de l'OPEP+, pourrait exercer une pression à la baisse sur les prix, même avec une demande en hausse.
• Préoccupations économiques
  Il pourrait y avoir des inquiétudes croissantes quant à un éventuel ralentissement économique, ce qui pourrait tempérer l’optimisme des investisseurs et faire baisser les prix du pétrole.
• Spéculation du marché
  Les fluctuations du marché à court terme peuvent être influencées par des facteurs tels que le sentiment des traders et les activités de couverture

Même si la récente baisse des prix pourrait être influencée par des facteurs à court terme, la tendance sous-jacente à l’augmentation de la demande de pétrole et à la baisse des stocks suggère des perspectives positives pour le marché pétrolier à long terme.

Analyse technique du pétrole brut WTI

Le prix des contrats à terme sur le pétrole brut WTI a diminué. Après avoir atteint un point haut à 84,70 $, le prix est tombé en dessous de deux prix moyens importants (les moyennes sur 20 et 50 jours) lorsque l'on examine le prix sur une journée.

Le prix teste actuellement un niveau de support à 75,12 $. Si le prix tombe en dessous de ce niveau, il pourrait continuer à baisser jusqu'à un autre niveau de support à 73,41 $. Les indicateurs RSI et MACD suggèrent également que le prix va probablement continuer à baisser.

Cependant, si le prix dépasse les moyennes sur 20 et 50 jours, il pourrait augmenter jusqu'à 80,50 $ et potentiellement atteindre 84,70 $.

Dans l'ensemble, même si le prix est actuellement en baisse, la tendance à long terme reste à la hausse tant que le prix reste au-dessus du niveau de support de 73,41 $.