Prix du pétrole : les perspectives baissières de la Chine rivalisent avec les tensions géopolitiques

Les prix du pétrole ont démarré la semaine sur une note baissière, prolongeant les pertes de la semaine dernière. Les inquiétudes concernant le ralentissement de la demande en Chine, premier importateur mondial de pétrole, l'emportent sur le soutien suscité par les risques géopolitiques persistants au Moyen-Orient et autour de la Russie.

• Les inquiétudes de la Chine: L'objectif de croissance économique de la Chine de 5 % pour 2024 est considéré comme ambitieux, et des données récentes montrent un ralentissement de la demande de pétrole brut, premier importateur mondial.
• OPEP+ Réductions: L'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) et ses alliés ont convenu de prolonger les réductions de production, ce qui pourrait limiter l'offre et soutenir les prix.
• Tensions géopolitiques: Les conflits en cours au Moyen-Orient et une escalade potentielle près de l’Ukraine suscitent des inquiétudes quant aux perturbations de l’approvisionnement, ce qui pourrait faire monter les prix.

Analyse du marché

Si nous divisons les forces selon les orientations du marché

Force baissière: Ralentissement de la demande chinoise

• L'objectif de croissance ambitieux de la Chine et les importations de pétrole brut plus faibles que prévu suggèrent une baisse potentielle de la demande.
• Cela pourrait conduire à un excédent de pétrole sur le marché, ce qui exercerait une pression à la baisse sur les prix.
• Historiquement, un ralentissement de l’économie chinoise a souvent coïncidé avec une baisse des prix du pétrole.

Force haussière: Tensions géopolitiques

• Le conflit en cours entre le Hamas et Israël et les tensions croissantes près de l’Ukraine suscitent des inquiétudes quant à d’éventuelles ruptures d’approvisionnement.
• Si ces conflits s’intensifient, cela pourrait restreindre la production pétrolière ou les exportations de régions clés, resserrant l’offre et poussant les prix à la hausse.
• Les événements géopolitiques peuvent être imprévisibles, et même des perturbations mineures dans les principales régions productrices de pétrole peuvent provoquer d’importantes hausses de prix.

Dans l'ensemble, le marché évalue actuellement l'impact baissier du ralentissement chinois par rapport au soutien potentiel des réductions de l'OPEP+ et aux risques géopolitiques. Les traders doivent suivre de près les développements dans ces domaines pour prendre des décisions éclairées.

Voyons ce que dit l’analyse technique

Les prix du pétrole ont terminé vendredi dernier en baisse significative (sentiment négatif). Les prix sont tombés en dessous d'un niveau de support clé de 78,25. Aujourd'hui, les prix ont encore baissé, atteignant le niveau de retracement de Fibonacci de 38,2 % à 77,30.

Objectifs de prix

Nous prévoyons que les prix pourraient encore baisser, avec des objectifs inférieurs à 77,30:

• 76.15
• 75.00

Conditions pour inverser la tendance

Si les prix parviennent à rompre au-dessus 77,80, la pression à la baisse actuelle pourrait s'atténuer. Une rupture au-dessus de 77,80 pourrait conduire à une reprise des prix, visant initialement 78,70.

La tendance globale prévue est une tendance baissière pour les prix du pétrole brut dans un avenir proche.

La fourchette de trading attendue pour aujourd'hui se situe entre 75,70 (support) et 78,70 (résistance).

Principales conclusions

• Les prix du pétrole pourraient continuer de baisser à court terme.
• Rupture de certains niveaux de prix (77,80 ou 75,70) pourrait indiquer un changement de tendance.

Conclusion

Le marché pétrolier est actuellement pris entre les inquiétudes liées à la faible demande chinoise et les perturbations potentielles de l’approvisionnement dues aux tensions géopolitiques. Même si les perspectives à court terme semblent baissières, la situation reste fluide et pourrait changer rapidement en fonction de l'évolution de la situation en Chine et des zones de conflit mondiales.