Prochaine réunion de la Fed : Quoi attendre

Commençons par présenter le Comité fédéral de l'Open Market (FOMC) : il exerce une influence considérable au sein de la Réserve fédérale et joue un rôle important dans le façonnement de l'économie américaine. Ce comité est chargé de déterminer le taux des fonds fédéraux, qui sert de référence cruciale affectant les coûts d’emprunt dans l’ensemble du système financier. En ajustant les taux d’intérêt, la Fed peut avoir un impact direct sur l’activité économique, les taux d’inflation et les niveaux d’emploi.

Désormais, la prochaine réunion du FOMC aura lieu les 19 et 20 mars 2024, et elle entraînera des changements économiques potentiels. Examinons la situation économique actuelle, les attentes de la réunion de la Fed de mars et l'impact potentiel du point de vue des traders.

Situation économique actuelle

L'inflation reste une préoccupation majeure pour la Fed. Même si des rapports récents font état d'une certaine modération, l'inflation reste bien supérieure à l'objectif de 2 % fixé par la Fed. La croissance économique a également ralenti par rapport à 2023. En réponse à une inflation élevée, la Fed a augmenté de manière agressive ses taux d’intérêt tout au long de 2023, pour atteindre la fourchette cible actuelle de 5,25 % à 5,50 %.

Attentes pour la réunion de mars

• Taux d'intérêt
  Les marchés financiers s'attendent largement à ce que la Fed maintienne ses taux stables dans la fourchette actuelle de 5,25 % à 5,50 % lors de cette réunion. Cette pause permettrait à la Fed d'évaluer l'impact des précédentes hausses de taux sur l'inflation et sur l'économie dans son ensemble. Toutefois, à l’avenir, il existe une possibilité de baisse des taux plus tard en 2024, peut-être à partir de juin.
• Projections économiques
  La réunion du FOMC présentera également des prévisions économiques mises à jour, notamment des projections de croissance du produit intérieur brut (PIB), des taux de chômage et de l'inflation. En décembre 2023, la Fed prévoyait une croissance du PIB américain de 1,4 % pour 2024, un taux de chômage de 4,1 % et la possibilité de trois baisses de taux d’ici la fin de l’année. Nous attendrons et verrons.

Impact potentiel de la réunion de la Fed pour les traders

Les décisions de la Fed, comme nous le savons tous, ont des conséquences considérables. Le maintien de taux stables pourrait apporter un certain soulagement aux emprunteurs, ce qui pourrait entraîner une augmentation des dépenses de consommation et des investissements des entreprises. Toutefois, cela pourrait également maintenir la pression sur l’inflation si elle ne montre pas de baisse significative.

Et si des réductions de taux étaient mises en œuvre à l’avenir, cela pourrait stimuler l’activité économique, mais cela pourrait également relancer l’inflation. Le marché boursier devrait également réagir aux annonces de la Fed, avec une volatilité potentielle dépendant de la direction des mouvements futurs des taux.

• Actions - La hausse des taux d’intérêt favorise généralement les actions de valeur – les sociétés établies avec des bénéfices stables, par rapport aux actions de croissance – les sociétés à fort potentiel avec une rentabilité moins immédiate. Une Fed belliciste (c’est-à-dire lorsque la Fed soutient la hausse des taux d’intérêt pour lutter contre l’inflation) pourrait déclencher un rallye des actions de valeur.
• Obligations - La relation entre les taux d’intérêt et les obligations est inverse. Lorsque les taux augmentent, les obligations existantes deviennent moins attrayantes, ce qui fait grimper les rendements obligataires (intérêts gagnés). Vous pouvez donc profiter de l’achat ou de la vente d’obligations en fonction des actions anticipées de la Fed.
• Devises - Un dollar fort, souvent dû au resserrement de la Fed, peut rendre les exportations américaines plus chères et les importations moins chères. Cela peut avoir un impact sur les entreprises fortement dépendantes du commerce international. Vous pouvez échanger des devises qui sont attendues
• Matières premières - Des taux d'intérêt plus élevés peuvent renforcer le dollar, rendant les matières premières libellées en dollars comme le pétrole ou le cuivre moins chères pour les acheteurs étrangers, ce qui pourrait entraîner une baisse des prix.

Stratégies préalables à la réunion et post-annonce

Pré-réunion: Les traders anticipent souvent les décisions de la Fed en analysant les données économiques et les déclarations de la Fed, ce qui les aide à positionner leurs portefeuilles à l'avance.

Pendant et après l'annonce: La volatilité des marchés est courante lors des réunions de la Fed. Les traders disposant d'une analyse économique approfondie peuvent bénéficier des mouvements de prix à court terme en utilisant des options ou des stratégies de trading à court terme. Toutefois, la réaction initiale du marché ne reflète pas toujours les conséquences à long terme.

• L'effet d'annonce

L'effet d'annonce fait référence à la réaction immédiate du marché aux décisions de la Fed. Il peut s'agir d'un mouvement de prix de courte durée basé sur la surprise ou la confirmation des attentes.

Les traders expérimentés peuvent potentiellement capitaliser sur l'effet d'annonce en anticipant la réaction du marché et en passant des ordres à l'avance. Cependant, cette stratégie nécessite un haut niveau d'expérience et de tolérance au risque.

Pour la plupart des traders, il est plus sage d'attendre que la volatilité initiale s'atténue, puis d'effectuer des mouvements calculés en fonction de la nouvelle réalité du marché.

Conclusion

La prochaine réunion du FOMC devrait maintenir la fourchette actuelle des taux d’intérêt, en mettant l’accent sur l’évaluation des données économiques récentes. Les projections actualisées de la Fed offriront des informations précieuses sur ses perspectives en matière d'inflation, de croissance et d'ajustements futurs de la politique monétaire. Les décisions prises lors de cette réunion auront un effet d'entraînement sur les consommateurs, les entreprises et les marchés financiers.
Bonne chance!