Analyse des performances de Netflix

Points clés à retenir

• Netflix a dépassé les attentes des analystes concernant la croissance du nombre d'abonnés au deuxième trimestre, en ajoutant plus de 8 millions.
• Le segment publicitaire de l'entreprise est en croissance, mais ne deviendra une source de revenus majeure qu'au moins avant 2026.
• L'action Netflix a d'abord chuté mais s'est redressée après les heures d'ouverture.

Croissance des abonnés Netflix

Netflix a ajouté 8 millions d'abonnés, dépassant de 3 millions les attentes des analystes. Cela a porté leur nombre total d'abonnés mondiaux à plus de 277 millions.

Raisons de la croissance

Netflix a mis en place des mesures pour limiter le partage de mots de passe en dehors des foyers, ce qui aurait pu convertir certains profiteurs en abonnés payants.

Des sorties populaires comme « Bridgerton », « Baby Reindeer » et « The Roast of Tom Brady » ont également probablement attiré de nouveaux téléspectateurs.

Même si le deuxième trimestre a été solide, Netflix prévoit une croissance plus lente au troisième trimestre en raison de l'impact décroissant des restrictions sur le partage de mots de passe. Ils s'efforcent également d'attirer des abonnés vers leur nouveau niveau financé par la publicité, qui a enregistré une augmentation de 34 % du nombre d'abonnés par rapport au trimestre précédent, bien que des chiffres précis n'aient pas été fournis.

Publicité Netflix

Les investisseurs considèrent le volet publicitaire de Netflix comme un moteur de croissance potentiel. Cependant, ils ont déclaré que le développement de l'activité publicitaire prendrait du temps et ne constituerait pas une source de revenus majeure avant au moins 2026. Cela est probablement dû à la petite base du niveau publicitaire par rapport aux revenus d'abonnement.

Les investisseurs sont enthousiasmés par le potentiel à long terme du niveau publicitaire pour générer de nouvelles sources de revenus pour Netflix. Ils se concentrent sur la création d'une plate-forme publicitaire et d'une base d'utilisateurs avant qu'elle ne devienne une source de revenus majeure.

Croissance lente en raison de

• Le niveau financé par la publicité a probablement une base d'abonnés plus petite que les abonnements traditionnels.
• Les annonceurs pourraient encore expérimenter la plateforme, ce qui entraînerait des dépenses prudentes dans un premier temps.
• Malgré un impact initial lent, Netflix a signalé une forte croissance des dépenses publicitaires dans les principaux secteurs, suggérant un regain d'intérêt des annonceurs.

Netflix étend ses partenariats avec des plateformes publicitaires telles que Display Video 360 de Google pour rationaliser l'achat de publicités pour les entreprises. Introduction également de nouveaux formats d'annonces tels que les "annonces excessives" et les codes QR pour améliorer l'expérience des annonceurs. Ils prévoient de lancer leur propre plate-forme de technologie publicitaire d'ici 2025, ce qui leur donnera plus de contrôle et améliorera potentiellement l'efficacité de leurs publicités.

Extension du jeu vidéo

Netflix se développe dans les jeux vidéo en 2024. En proposant une variété de jeux basés sur des émissions populaires, ils visent à créer une expérience de divertissement plus complète. Bien que de nombreux détails restent inconnus, le potentiel d’engagement des abonnés et de croissance des revenus est indéniable.

Squid Game occupe le devant de la scène

Les détails restent secrets, mais les spéculations suggèrent qu'il pourrait s'agir soit d'une expérience coopérative dans laquelle les joueurs travaillent ensemble pour survivre, soit d'une bataille royale compétitive où il ne reste qu'un seul vainqueur. L'immense popularité de "Squid Game" en fait un candidat de choix pour une adaptation en jeu vidéo. Cette stratégie s'appuie sur une base de fans existante et pourrait renforcer davantage l'engagement envers le jeu et la série.

Même si "Squid Game" offre des sensations fortes, Netflix ne se limite pas. Des jeux basés sur "Emily in Paris" et "Selling Sunset" sont également prévus. Cela suggère une stratégie plus large englobant divers genres, de la romance à la télé-réalité.

• Des goûts de jeu diversifiés pour un public plus large. Les fans d'"Emily in Paris" pourraient profiter d'un jeu de simulation axé sur la mode, tandis que "Selling Sunset" pourrait inspirer une expérience de construction d'empire immobilier.

En créant des jeux basés sur des émissions populaires, Netflix renforce son écosystème de contenu.

Il y a aussi des questions sans réponse

• Les dates de sortie spécifiques et les détails du gameplay pour tous les jeux mentionnés n'ont pas encore été annoncés.
• Qui développe ces jeux ? La collaboration avec des studios établis pourrait fournir une expertise précieuse.
• Ces jeux seront-ils inclus dans un abonnement Netflix ou y aura-t-il des frais d'achat distincts?

Netflix: Analyse fondamentale et technique

Netflix a une croissance impressionnante de ses revenus et de son bénéfice par action (BPA) de 23,7 %, ce qui indique une activité saine et en expansion. Ils maintiennent un rating de rentabilité élevée par rapport à leurs pairs du secteur du divertissement. Un faible ratio dette/flux de trésorerie disponibles et un bon score Altman-Z suggèrent une bonne santé financière.

Bien qu'il ne soit pas nécessairement surévalué, le ratio PE de Netflix de 44,93 suggère que l'action de Netflix est considérée comme équitablement valorisée, mais tend légèrement vers une surévaluation.

• Taux de croissance annuel du chiffre d'affaires de 23,7%
• Les revenus ont également augmenté régulièrement à un taux annuel moyen de 13,2 %.
• Rendement des capitaux propres de 30,1%

Netflix réside dans un canal de support/résistance. Une rupture au-dessus de la résistance pourrait signaler une opportunité d'achat, tandis qu'une rupture en dessous du support pourrait indiquer une vente massive. L'évolution récente des prix suggère une tendance à l'affaiblissement à court terme, malgré des perspectives potentiellement positives à long terme. L’absence de corrélation entre les mouvements de volume et de prix rend l’analyse technique moins claire.

Conclusion

Netflix a réalisé une solide performance au deuxième trimestre, dépassant les attentes en matière de croissance du nombre d'abonnés et démontrant une bonne santé financière. La répression du partage de mots de passe et les émissions populaires ont alimenté les gains d'abonnés, tandis que le nouveau niveau publicitaire semble prometteur pour les futures sources de revenus, bien qu'avec des perspectives à plus long terme. La société se lance également dans les jeux vidéo, en tirant parti des émissions populaires pour créer une expérience de divertissement plus immersive.

Même si certains détails restent flous, Netflix semble être sur la bonne voie pour connaître une croissance soutenue, même si les investisseurs doivent être conscients des vents contraires potentiels à court terme et des perspectives prudemment optimistes concernant le nombre d'abonnés au troisième trimestre.